信託報酬最安値クラスのファンド「SOMPO123先進国株式」は買いか

昨年12月に信託報酬が業界最安値と言われ運用開始した「SOMPO123先進国株式」ですが、

5月末に月次レポートが公表され、運用状況が明らかになってきました。
ここでは同ファンドの特徴や運用状況から、投資対象にしても良いか管理人個人の目線で触れていきたいと思います。

結論

SOMPO123先進国株式　運用成績

まず、5月のポートから運用成績をチェックします。

ＳＯＭＰＯ１２３　先進国株式　月次運用レポート（SOMPOアセットマネジメント）

単独では運用成績が分かりにくいため、人気インデックスファンド「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　先進国株式」と比較しました。

	ＳＯＭＰＯ１２３　先進国株式		ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　先進国株式
日付	基準価格	年初からの比較	基準価格	年初からの比較
1月4日	10,408		20,185
7月8日	10,165	-2.33	19,310	-4.33

どちらも下落していますが、ＳＯＭＰＯ１２３先進国株式のほうが下落率が低くなっています。

・米国が70%以上

・仏、英、独がそれぞれ４～５％

・その他７％に中国、インドが含まれる

（出典：SOMPOアセットマネジメント）

ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　先進国株式の比率は以下の通りです。

・アップル、マイクロソフトを含むGAFAMが全体の約１８％

約15.5億円。6月上旬は一時15.9億まで伸びました。この不安定なマーケットのなか、つみたて

NISA対象外のファンドとしては上々といえるでしょう。

信託報酬0.077％は魅力で、低コストのアクティブファンドのニーズは確かにあると思います。

ただ、ファンドマネージャーの能力は誰も分からないのと、123銘柄と分散効果が先進国インデックスファンドと比較して弱いです。

インデックスファンドではないため、仕方ないところです。

 

インデックスファンドを運用する運用会社は、
TOPIXやS&P500指数など、『指数を算出している会社』に対して、
指数の使用料を継続的に支払う必要があります。

これをライセンスフィーといいます。

ところが、ＳＯＭＰＯ１２３はアクティブファンドで指数に連動するファンドではないため、ライセンスフィーを支払う必要がありません。

今からインデックスファンドを作っても、 ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍシリーズに勝つのは難しいので、

違う観点からファンドを作ってみよう・・・みたいな位置づけなのでしょうか

ＳＯＭＰＯ１２３先進国株式について調べてみました。

なぜ信託報酬を低く抑えることができるのか？

ここまでの運用成績はどんな感じか？

といった観点から調べてみました。

・現時点での運用成績は、「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ　先進国株式」より上回っている
・１２３銘柄のため分散がやや弱い
・投資不適格企業には投資しない
・アクティブファンドのため、ライセンスフィーを支払う必要がない

といった特徴があります。

しかし、アクティブファンドに投資するなら、信託報酬でなく運用戦略やパフォーマンスをみてファンドをしたいと管理人は考えます。

そのため、今のところ購入候補に入っていません。